投资选股策略：GICS行业分类A股筛选分析

　　投资选股策略：GICS行业分类A股筛选分析GICS行业分类总共有11大经济部门，我把它们分为传统行业和新兴行业两大类，传统行业通常变化较小，格局比较稳定。新兴行业通常变化较快，行业里的公司格局经常变化。

　　（1）传统行业：必需与可选消费一起选、金融与地产一起选、能源与公用事业一起选、电信服务选有业务增量的、原材料中挑选周期反转或与下游消费紧密相关的。5大类中每类1到2只股票。这样总共七八只股票。

　　（2）新兴行业：医疗保健主要选创新药、医疗器械、医疗服务相关的、信息技术成长性强变化快各个领域都可以选择（互联网、软件与服务、5G通信、消费电子、半导体）、工业主要选高端制造、新能源汽车制造、光伏行业相关的。3大类中每类1到2只股票。这样总共五六只股票。

　　A股、港股、美场有不同的风格，A股是个乐观市场，炒风盛行，波动较大，小盘股常常很受欢迎。港股是个悲观市场，对业绩、市盈率要求苛刻，由于是离岸市场流动性规模受限，小盘股流动性很低不受待见，有大量低价股，不过一旦业绩反转收益也很大。美股则热捧新兴科技行业。特别是A股，每段时间市场的偏好都不同，市场经常有翘翘板现象，资金在传统行业和新兴行业之间来回切换，一边炒高了就流向另一边。目前由于陆股通和港股通，港股也受A股的影响。因此投资组合的构建采用混合方向，传统行业+新兴行业。用传统行业的蓝筹白马股做稳定器（通常同涨同跌，选一两只股票即可），配以新兴行业的科技股做成长。

　　港股的行业分类通常与美股类似，比较符合GICS行业分类规则。A股则通常采用申银万国的行业分类体系，既参考了GICS，也考虑到中国经济发展和证券市场的现实性和发展趋势。下面梳理A股的股票。

　　（1）食品：基础消费品行业。对标美股的亿滋（饼干、巧克力、饮料等）、好时（巧克力）、卡夫亨氏（婴幼儿食品、调味酱、零食等）、通用磨坊（烘焙食品）。

　　乳制品：伊利股份、光明乳业、新乳业、妙可蓝多、三元股份、贝因美、燕塘乳业、天润乳业、科迪乳业等等。该行业目前竞争较激烈，逐渐向头部公司聚集。

　　（2）饮料：贵州茅台、五粮液、山西汾酒、顺鑫农业、重庆啤酒、百润股份、香飘飘。A股优势板块。其中白酒行业毛利率高，酒类是成瘾性的消费品，销售回款能力强，成本费用低，财务压力小。应该说2018年四季度是该行业的黄金投资时期。现在增长在放缓，并向头部公司、高端白酒聚集。对标美股的可口可乐、百事、百威英博、帝亚吉欧。

　　（3）农产品加工与养殖业：牧原股份、温氏股份、新希望、海大集团、正邦科技、圣农发展、益生股份、安琪酵母、中宠股份、佩蒂股份、隆平高科、北大荒。A股优势板块。

　　（4）个人用品：包括日用消费品、化妆品等。上海家化、珀莱雅、丸美股份、中顺洁柔、广州浪奇。对标美股的宝洁、联合利华、雅诗兰黛、高露洁、金佰利。

　　（1）服装家纺与纺织制造：雅戈尔、海澜之家、森马服饰、际华集团、地素时尚、比音勒芬、富安娜、水星家纺、华孚时尚、鲁泰A、开润股份。A股优质公司很少，服装行业优秀公司主要在港股。对标美股的耐克、阿迪达斯、蔻驰、加拿大鹅。

　　（2）白色家电：美的集团、格力电器、海尔智家、苏泊尔、老板电器、九阳股份、飞科电器、科沃斯、小熊电器。A股优势板块。对标西门子、大金空调等。

　　（4）汽车：上汽集团、比亚迪、宇通客车、中国重汽、东风汽车。对标美股上市的特斯拉、菲亚特克莱斯勒汽车FCAU、丰田汽车、法拉利、本田汽车、优步、通用汽车、福特汽车。

　　（5）汽车零部件：潍柴动力、华域汽车、福耀玻璃、均胜电子、科博达、星宇股份、拓普集团、旭升股份、威孚高科、宁波华翔。企业众多，比较分散，130多家企业，A股优势板块，集中度有待进一步提高。港股则主要是汽车经销商。

　　（6）家用轻工：欧派家居、晨光文具、顾家家居、老凤祥、索菲亚、梦百合、好太太。A股优势板块。

　　（8）传媒及娱乐：传媒行业公司众多，140多家，行业比较分散。对标美国五大电影公司迪士尼（收购了20世纪福克斯）、华纳兄弟、环球影业、索尼（收购了米高梅和哥伦比亚）、派拉蒙。游戏制作对标动视暴雪，媒体对标汤森路透、21世纪福克斯、纽约时报。

　　（9）零售：包括食品与日用品零售、多元化零售、专业零售。苏宁易购、永辉超市、居然之家、美凯龙、家家悦、百联股份、红旗连锁、华致酒行。A股优势板块，对标美股的沃尔玛、家得宝、好市多Costco、塔吉特。

　　（1）银行：工农中建交、招商银行、邮储银行、平安银行、宁波银行、南京银行、兴业银行。银行是A场的稳定器。对标美股的摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团。

　　（2）证券：中信证券、中信建投、华泰证券、东方财富。证券是A场情绪的风向标。对标美股的贝莱德、摩根士丹利、高盛、标普全球、穆迪、黑石集团。

　　（3）保险及其他金融：中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险、中油资本、江苏租赁、南华期货。对标美股的伯克希尔哈撒韦(BRK.A)、美国国际集团AIG。

　　（5）建筑材料：属于工业领域，但与地产相关性强，放这里。海螺水泥、华新水泥、东方雨虹、北新建材、福莱特、伟星新材、祁连山、帝欧家居、科顺股份、兔宝宝

　　（1）能源开采：中国石油、中国石化、新潮能源。对标美股的埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、道达尔、英国石油BP。

　　（3）电力：长江电力、中国广核、华能国际、中国核电、华能水电、国投电力、国电电力、对标美股的新能源、道明尼资源、南方公司、美国电力。

　　（1）化学制品：化工行业企业数量众多，单单化学制品领域就有200多家公司。而新材料领域具有一定的科技属性。宝丰能源、恩捷股份、浙江龙盛、龙蟒佰利、安迪苏、华鲁恒升、巨化股份、三棵树、鲁西化工、金禾实业、当升科技、青松股份等等

　　化工合成材料：恒力石化、荣盛石化、恒逸石化、光威复材、桐昆股份、玲珑轮胎、金发科技、赛轮轮胎

　　（2）有色金属冶炼：紫金矿业、山东黄金、洛阳钼业、赣锋锂业、中国铝业、天齐锂业、江西铜业、华友钴业、北方稀土。对标美股的必和必拓、力拓、淡水河谷。

　　（1）制药：企业众多，100多家。该领域美股牛企众多，对标强生、默沙东、诺华制药、辉瑞、百时美施贵宝、艾伯维公司、阿斯利康(AZN)、葛兰素史克等。

　　创新药：恒瑞医药、复星医药、贝达药业、华海药业、丽珠集团、信立泰、科伦药业、恩华药业、东诚药业、普利制药、京新药业

　　高端医疗器械：迈瑞医疗、健帆生物（血液灌流器）、美亚光电（口腔诊断设备）、开立医疗（彩超及内窥镜）、南微医学（微创）

　　高值医用耗材：乐普医疗（心脏支架）、心脉医疗（支架）、大博医疗（骨科耗材）、欧普康视（眼科耗材）、凯利泰（骨科）、三友医疗（骨科）、正海生物（口腔）、山东药玻（药用玻璃瓶）、康德莱（注射器）

　　（3）医疗服务：爱尔眼科、通策医疗、药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成、昭衍新药、美年健康。对标美股的联合健康、信诺保险。

　　（4）生物科技：智飞生物、长春高新、康泰生物、华兰生物、华熙生物、天坛生物、通化东宝、我武生物。对标美股的诺和诺德（胰岛素龙头）、安进（创新疗法）、吉利德科学（HIV、肝病）。

　　（1）计算机应用：软件与服务行业，A股热门板块，180多家公司，行业集中度有待进一步提高。对标美股的微软（电脑软件）、Adobe(ADBE)（创意设计软件）、甲骨文Oracle（数据库和开发语言）、IBM（企业系统）、SAP SE（ERP软件）、费哲金融服务Fiserv（电子支付软件）、财捷Intuit（财务软件）、VMware（虚拟化软件）、欧特克Autodesk（工程设计软件）。

　　网络安全：三六零、深信服、启明星辰、卫士通、绿盟科技、美亚柏科、安恒信息、数字认证、蓝盾股份

　　行业软件与服务：东华软件、广联达、石基信息、中国软件、千方科技、四维图新、华宇软件、东软集团、泛微网络、顶点软件、佳发教育、南威软件、浪潮软件、博思软件、新开普

　　（3）通信设备：5G通信板块，100多家公司，A股热门板块。对标美股的美国铁塔、思科、高通、L3Harris技术、安诺电子b体育、爱立信、诺基亚。

　　（5）电子制造：包括电子设备、仪器和元件，消费电子所在行业，A股热门板块。工业富联、海康威视、立讯精密、闻泰科技、蓝思科技、领益智造、歌尔股份、大华股份、环旭电子、信维通信、欣旺达、盈趣科技、安洁科技、飞荣达、洁美科技、德赛电池、硕贝德、智动力。对标美股的苹果公司、索尼。

　　（6）光学光电子：主要是液晶显示器、LED照明的电子元件制造。京东方A、三安光电、TCL科技、视源股份、欧菲光、长信科技、水晶光电、东旭光电、利亚德、联创电子、洲明科技。对标美股的飞利浦。

　　（7）半导体及元件：A股热门板块，国产替代。对标美股的台积电、英特尔、英伟达、博通、德州仪器、AMD。

　　印制电路板PCB：鹏鼎控股、深南电路、生益科技、东山精密、沪电股份、景旺电子、兴森科技、胜宏科技、崇达技术

　　（1）建筑装饰：基建领域，企业众多，120多家。基建是中国的优势。大市值的有中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中市值的有中国电建、中国中冶、中国化学、上海建工、葛洲坝、金螳螂、隧道股份、中国核建、中铝国际等。小市值的有杭萧钢构、城地股份、交建股份、苏交科、精工钢构等。

　　（2）机械制造：包括通用设备（130多家企业）、专用设备（170多家企业）。三一重工、中联重科、先导智能、恒立液压、杰瑞股份、浙江鼎力、中集集团、埃斯顿、拓斯达、五洋停车。对标美股的通用电气、3M公司。

　　（3）电气设备：200多家企业，其中动力电池设备、光伏设备是A股热门板块。对标美股的ABB、伊顿公司、康明斯。

　　电力自动化：国电南瑞、上海电气、汇川技术、东方电气、宏发股份、特变电工、麦格米特、捷昌驱动、林洋能源

　　（7）机场航运与物流：上海机场、中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空、白云机场、顺丰控股、韵达股份、圆通速递、建发股份、密尔克卫。对标美股的达美航空、西南航空、UPS快递、联邦快递。

　　（9）公路与铁路：京沪高铁、大秦铁路、宁沪高速、招商公路、四川成渝。对标美股的联合太平洋、加拿大国家铁路、CSX运输。